Wie wird der Devisenterminkurs berechnet?

Wie wird der Devisenkurstermin berechnet? Devisentermingeschäfte sind das ideale Instrument um Wechselkurs-Risiken abzusichern.
  • Neuigkeiten
  • Währungswechsel

Devisentermingeschäfte sind das ideale Instrument, um Wechselkurs-Risiken abzusichern. So kann beispielsweise ein Importeur durch die Sicherung des Wechselkurses auf einen zukünftigen Termin seinen erwarteten Gewinn aus dem Warenimport sicherstellen.

Im Unterschied zu einem sofortigen Währungswechsel (Spot-Geschäft), wird bei der Berechnung des Terminkurses die Zinsdifferenz mitberücksichtigt.

Wie wird der Terminkurs errechnet?

Die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen wird bei einem Devisentermingeschäft in der Form von Terminpunkten verrechnet. Ist das Zinsniveau in einer Fremdwährung höher als im Schweizer Franken, erfolgt ein Abschlag. Im umgekehrten Szenario, bei tieferen Zinsen in der anderen Währung, erfolgt ein Aufschlag. Im ersten Fall ist der Terminkurs kleiner als der aktuelle Spot-Wechselkurs, im zweiten Fall ist der Terminkurs grösser als der Spot-Wechselkurs.

Am Beispiel von EUR/CHF zeigt sich die Situation am 13.11.2019 wie folgt:

Laufzeit Terminpunkte Wechselkurs
Spot 1.0905
1 Monat -0.0002 1.0903
3 Monate -0.0008 1.0897
6 Monate -0.0017 1.0888
12 Monate -0.0032 1.0873

Durch die höheren Zinsen in Europa kann bei einem Kauf von Euro auf einen zukünftigen Termin von einem Abschlag profitiert werden. Dabei wird der Spot-Wechselkurs um die Terminpunkte reduziert. Beim Verkauf von EUR auf Termin verursacht der Abschlag hingegen zusätzliche Absicherungskosten.

Sie möchten sich gegen Währungswechsel-Risiken absichern? Unkomplizierte und schnelle Währungswechsel mit EXCHANGE von amnis sofort oder per Stichtag durchführen – so einfach wie nie:

Kostenloses Demo-Konto eröffnen
Michael Wüst
Michael Wüst is the CEO and Co-Founder of amnis. He regurarly writes news articles and publishs best pratices guides about Foreign Exchange, Hedging, International Payments, Treasury Management and more. Follow him on LinkedIn, Twitter and Facebook to keep up with the latest industry news and insights.
Cookie Consent mit Real Cookie Banner